Lordstown Motors esquive la radiation du Nasdaq par regroupement d'actions

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Lordstown Motors, fabricant de camionnettes électriques commerciales en difficulté financière, échange une action contre 15 actions existantes. La division inversée devrait faire en sorte que le prix de son action soit supérieur à 1 $ et réduire les risques de radiation du Nasdaq.

Mais des questions à plus long terme concernant la viabilité de la startup demeurent. Foxconn, le fabricant taïwanais de composants électroniques, rechigne à un accord d'achat de 10 % des actions de Lordstown pour 47,3 millions de dollars, car il affirme que Lordstown a violé un engagement dans l'accord lorsque ses actions sont tombées en dessous de 1 $ chacune.

Foxconn peut ou non considérer le fractionnement inversé et la hausse du prix de l'action qui en résulte comme ramenant Lordstown en conformité avec l'accord.

"La société estime qu'il n'y a eu aucun manquement à aucune condition de clôture", a déclaré Lordstown dans un communiqué de presse mardi. "La société reste prête, désireuse et capable de fermer.

"Bien que la société reste disposée à négocier avec Foxconn dans le but de résoudre ses différends, aucun accord n'existe actuellement et la société ne peut pas prédire si un tel accord sera conclu à l'avenir."

Les actions de Lordstown s'échangeaient à 29 cents en cours de journée mardi. La multiplication des actions existantes par 15 devrait se traduire par un prix mercredi d'environ 4,35 $. Le conseil d'administration de Lordstown a approuvé la scission inversée lundi.

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Lordstown a pu tenir le coup financièrement car il a vendu l'usine à Foxconn pour 170 millions de dollars il y a un an et a accepté de laisser Foxconn devenir l'assembleur sous contrat de la camionnette électrique commerciale Endurance. Les employés de production de Lordstown sont devenus des employés de Foxconn.

La production commerciale lente a repris après que des problèmes de qualité aient conduit à deux rappels de sécurité des premières unités. La production a repris en avril. La société a achevé 56 véhicules Endurance et en a livré 18 à ses clients, une douzaine depuis la reprise des constructions.

La lenteur de la rampe a permis à Lordstown de conserver ses liquidités. Il a brûlé 11 millions de dollars en avril. Cela laissait environ 165 millions de dollars au 30 avril.

Le fractionnement inversé des actions est une tactique qui gonfle le cours d'une action car il existe moins d'actions. Il n'a aucune incidence importante sur les finances de l'entreprise, mais le prix plus élevé qui en résulte peut améliorer la liquidité en attirant davantage d'investisseurs. Les règles d'inscription au Nasdaq autorisent la radiation d'une action si son cours se négocie en dessous de 1 $ pendant 30 jours de bourse consécutifs.

La startup de logiciels de camionnage autonome Embark Trucks a exécuté une répartition inverse de 1:20 en août. Ses actions continuent de se négocier au Nasdaq, mais l'entreprise a licencié 70 % de ses employés en mars.

Une autre startup de logiciels de camionnage autonome, TuSimple, risque d'être radiée fin mai car elle enfreint les règles d'inscription au Nasdaq pour avoir omis de déposer les rapports financiers requis à temps. Les actions de TuSimple sont tombées aussi bas que 76 cents le 10 mai, mais se sont redressées pour se négocier à environ 2 $ en intrajournalier mardi.

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Les actions retirées de la cote se négocient généralement de gré à gré sous le nom de soi-disant Pink Sheets, qui ont beaucoup moins de liquidité que les principales bourses.

La startup fondée par Steve Burns en 2019 avec l'achat sans numéraire de l'ancien complexe d'assemblage de General Motors dans le nord-est de l'Ohio a déposé il y a deux ans un "avis de continuité d'exploitation" auprès de la Securities and Exchange Commission. Burns, qui a démissionné de son poste de PDG en juin 2021 au milieu d'allégations de gonflement des commandes, détenait autrefois 26% des actions de la société.

Burns a vendu environ 63 millions de dollars d'actions de Lordstown depuis l'expiration de son blocage en octobre 2021. Même avec la vente de 4,35 millions d'actions ce mois-ci, il détient toujours 5,2 % des actions en circulation, selon un dépôt auprès de la SEC vendredi.

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